ChinaByte 综述　据消息人士透露，根据一份最早将于周一宣布的和解协议，一度以其看好互联网类股票的分析报告而成为20世纪90年代高科技股狂潮象徵的分析师亨利·布罗切特(Henry Blodget)将支付400万美元罚金，终生不得从事证券行业工作。

　　该和解协议源于全国证券交易商协会( NASD)进行的一项调查。NASD在今年早些时候曾披露，它正准备对布罗切特在股市泡沫期间所作的部份研究报告采取正式行动。NASD已与华尔街公司就自相矛盾的研究报告达成的广泛的和解协议，周一将宣布的与布罗切特的和解协议是上述协议的内容之一。

　　NASD的调查内容是，曾经是美林公司明星科技股分析师的布罗切特是否曾上调一些互联网类股的评级，以便赢得利润丰厚的投资银行业务，同时却隐瞒了他自己对于这些公司的疑问。

　　消息人士透露，据和解协议，布罗切特根将支付200万美元罚金，并被没收200万美元非法所得，终生不得从事经纪业务。布罗切特既未承认也未否认曾有不当行为。NASD牵头对此事进行调查，美国证券交易委员会(SEC)和纽约证券交易所( NYSE)也参与了调查。记者设法通过电子邮件与布罗切特取得联系，但他没有发表评论。NASD的发言人也没有发表评论。

　　目前，针对证券公司发表过于乐观研究报告以赢得投资银行业务指控达成的广泛和解协议的行动，监管当局已进入最后阶段。该和解协议包括14亿美元罚金、赔偿金和其他款项，同时包括用于防止华尔街公司为赢得利润丰厚的银行业务发表虚假研究报告的监管措施。预计该协议将在SEC于今日就其中的措施进行正式表决后发布。

　　在监管当局最近针对华尔街分析中存在的自相矛盾问题的调查中，对布罗切特采取的行动，标志著监管当局达成的第二项主要和解协议。包括纽约州总检察长斯皮策(Eliot Spitzer)和SEC在内的监管当局将于周一正式宣布此前披露的和所罗门美邦(Salomon Smith Barney)前任分析师格鲁曼(Jack Grubman)就自相矛盾研究报告指控达成的和解协议。格鲁曼将支付1,500万美元，他既未承认也未否认曾有任何不当行为。他和布罗切特一样将终生不得从事证券行业工作。格鲁曼拒绝发表评论。

　　华尔街公司及其前明星分析师的赔付恐怕还没有到此为止。预计布罗切特的和解协议将引发更多的仲裁要求，要求对于由于投资于布罗切特所推荐的股票而蒙受的损失作出赔偿。一些分析师曾预计，这样的私人诉讼将大幅度增加据信发布误导性研究报告的华尔街公司所赔付的款额。

　　“这可不是一笔小数。”迈阿密原告律师雷蒙德(Mark Raymond)表示。他手头有多个针对美林的尚未解决的案件。这些案件均指控分析报告存在失实之处。“迄今为止，我认为投资者对于市场对于个人之不负责任感到极为失望。”

　　在很多方面，将在华盛顿的SEC总部公布的这份广泛的和解协议，其根源在于布罗切特所发布的自相矛盾的分析报告。科技股泡沫时期，布罗切特曾为亚马逊(Amazon.com Inc.)设立了400美元的价位目标，并以此而知名。而他的意见也一度似乎是正确的。

　　然而，互联网股票泡沫破裂时，布罗切特就成了20世纪90年代过度膨胀的象徵。斯皮策自2001年开始对布罗切特的研究报告进行调查，并在4月份公布了调查结果，包括被销毁的电子邮件在内，种种迹象显示布罗切特和美林科技股研究部门的分析师私下对于获得较高评级的股票表示怀疑。

　　司法部长办公室为以一度股价狂涨的InfoSpace Inc.为例说明了问题。根据司法部长办公室公布的文件，该股一度被列入为美林所看好的15家公司之列，至少从2000年8月至2000年12月5日是如此，尽管布罗切特早在2000年7月就曾表示该股已经岌岌可危，很多机构都认为其前景不妙。

　　该办公室表示，布罗切特没有意识到他一直以来在研究的这只股票该股被列入了推荐股名单。于2002年10月份接到一位美林经纪人的抱怨之后，布罗切特与美林的另一位分析师取得联系，并在电子邮件中说，“我们能否调整一下这个荒唐的股票价位目标，把这只垃圾股从推荐名单当中清除。如果不得不下调其评级，那就下调。直到12月，该股才被清除出推荐名单。美林当时曾表示，这些电子邮件是被“有意曲解”。Infospace则谢绝发表评论。

　　然而，此案不但对美林和布罗切特，而且对整个华尔街都具有毁灭性。布罗切特和其互联网研究部门分析师对股市尖刻评价的电子邮件激怒了投资者和监管当局，因为他们曾经向小投资者保证这些公司是安全的投资对象。电子邮件显示，美林分析师认为部份股票将大幅度走低。分析师甚至在该办公室公布的部份电子邮件中称部份股票为垃圾。

　　美林在2002年5月份同意支付1亿美元对纽约州总检察长提起的诉讼进行和解，并对研究过程进行部份调整。在2001年12月份离开美林的布罗切特并未就此事遭到起诉。

　　但NASD、SEC和NYSE在斯皮策提起的诉讼之后开始对潜在的自相矛盾的股票研究进行调查。NASD侧重于对被指控推动科技股泡沫的个体分析师和银行家进行调查，包括布罗切特、哥鲁曼和瑞士信贷第一波士顿(Credit Suisse First Boston)前任科技股银行家卡隆(Frank Quattrone)。NASD也在民事诉讼中起诉卡隆。美国司法部门以妨碍公正对其提起有罪指控。但他表示，自己没有任何不当行为。接近NASD对指控的人士表示，该指控和布罗切特的案件类似，因为NASD将指控卡隆隐藏对高评级公司的怀疑情绪，NASD掌握的证据显示，他发表了自相矛盾的研究报告。  （完）