郭台铭一句话，让TFT-LCD类股全面回档。但看好明年的业者，依然期盼反弹契机。展望2004，面板热潮将持续到何时？供需走势为何？让本文告诉你掌握起落的4大关键。 

　　向来“喊水会结冻”的鸿海董事长郭台铭，一席“明年上半年没有乐观的理由，TFT-LCD产业似有过热之嫌”的公开谈话，不仅引来法人修正对台股后市的看法，更引发今年股价骠悍的TFT-LCD（薄膜式液晶显示器）类股全面回档。然而，也有不少人对郭台铭的说法存疑。由于配备迅驰（Centrino）模组的CPU，明显刺激出笔记本电脑的换机潮，笔记本电脑对面板的需求仍持续增加，显示器市调机构DisplaySearch预估明年笔记本电脑将比今年成长18%，达4430万台；此外，LCD（液晶）显示器取代CRT（映像管）的趋势持续发酵，预估明年LCD显示器将比今年成长42%，达7480万台，“今年下半年开始，就再也没出过CRT显示器了，”专做中小企业软硬体设计买卖的大容电脑总经理林岳德形容。

　　变数1：面板货源一度吃紧

　　“面板供货来源的稳定，已成了笔记本电脑厂商最关心的问题，面板的关键程度，甚至超过CPU，”台湾IBM个人电脑事业处副总经理洪汉青指出，“抢面板”成了今年笔记本电脑业者的重点，IBM的R系列笔记本电脑，就曾传出面板来源一度吃紧，“有钱也买不到，第四季的圣诞旺季，谁有货谁就赢，”洪汉青直接表示。

　　今年大尺寸面板出货吃紧，主要来自LCD-TV产业的崛起，“面板都切到LCD-TV厂商手里，PC产业的显示器或笔记本电脑，不是面板厂商优先供货的客户，”宏棋总经理王振堂说。

　　由日本家电厂商力推，今年崛起的LCD-TV产业，30吋以上的萤幕，吃掉了面板厂商大部分的产能；但一台约3万美元左右的LCD-TV，能否被消费者普遍接受，直接影响了未来对大尺寸面板的需求，“目前LCD-TV需求主要来自通路创造，真正卖到消费者手中的不多，”郭台铭曾公开分析。

　　目前LCD-TV的毛利远高于笔记本电脑，是造成这波面板厂商取舍最主要的原因。“整体面板供需状况，明年一月就可见分晓，”王振堂分析，第四季LCD-TV的买气为何？就直接主导明年面板价格走势。

　　台湾第一大面板厂友达光电董事长李焜耀10月底第三季法人说明会中指出，对于明年市场供需的预测为“审慎乐观”，而友达执行副总熊晖则进一步指出，目前液晶电视的价格仍高，要以这样的价格去推动产品需求放大，难度将会相当高，厂商仍应透过生产成本的降低，努力压低面板成本，才是关键。

　　变数2：下游业者急于绑桩

　　供需的不确定，使得确保面板供货来源，成为各家下游产品业者的共同目标。近来包括家电厂商日本索尼与三星面板策略联盟、夏普找广辉合作、三星找奇美合作，或是传出PC厂商戴尔找上华映，都是为了稳定面板供货来源。

　　“各大厂与面板厂商的‘绑桩’策略，至少可以使面板价格暴起暴落的现象减少，”台湾DisplaySearch总经理王建二分析，“面板的供需结构预测，变因太多，复杂程度就像艺术一般，”今年初，随着韩国三星及LG五代厂产能开出，更有效率的制程技术，一度引来各家分析师看坏只有四代厂的台湾面板厂商，但随着日系厂商力推LCD-TV以及韩国五代厂良率不佳，大尺寸面板在下半年供需反转，呈现供不应求。